Recognition Music Group готовит сделку на $372 млн под музыку Бибера и Red Hot Chili Peppers
Следите за новостями по этой теме!
Подписаться на «Раритет: Искусство и Антиквариат»
Recognition Music Group, ранее известная как Hipgnosis Songs Management, собирается привлечь 372 миллиона долларов с помощью сделки, обеспеченной активами (asset-backed security, ABS). В качестве залога используются права на композиции таких музыкантов, как Red Hot Chili Peppers, Journey, Джастин Бибер и других. Это уже четвёртая подобная сделка компании – новый выпуск ABS называется Lyra 2025-1.
В Lyra 2025-1 входят два транша из 2024 года (Lyra 2024-2 и Lyra 2024-3), которые совместно привлекли 1,47 миллиарда долларов и вошли в пятёрку крупнейших музыкальных сделок 2024 года. Recognition Music Group также управляет ABS Hipgnosis Music Assets 2022-1 L.P., созданным в 2022 году.
По данным рейтингового агентства Kroll Bond Rating Agency (KBRA), для Lyra 2025-1 компания добавила в каталог активов на сумму 341 миллион долларов. В результате стоимость музыкального каталога Lyra достигла 2,95 миллиарда долларов и теперь включает свыше 47 тысяч музыкальных произведений, мастер-записей и других прав. KBRA присвоило новой бумаге предварительный рейтинг «A».
Средний возраст композиций в каталоге составляет около 21 года. Только 4% каталога — это музыка младше пяти лет, а песни, вышедшие менее десяти лет назад, составляют 24% от всего объёма. Почти половина (48%) роялти поступает не в долларах США: 12% дохода приходит из Великобритании, Германия и Франция дают 5% и 4% соответственно. Основная часть доходов — с потоковых (стриминговых) сервисов.
В условиях роста процентных ставок традиционные кредиты становятся менее выгодными, поэтому сделки ABS набирают популярность как инструмент финансирования слияний и поглощений. Только за последний месяц компания Concord завершила сделку ABS на 1,77 миллиарда долларов, а HarbourView Equity Partners — на 500 миллионов (для них это уже вторая подобная сделка за два года). В 2024 году на рынке ABS отмечались и Concord, и HarbourView, и Influence Media.
Ага, когда-то ценность песен измеряли откликом публики, а теперь – объёмом облигаций. Recognition Music Group подгоняет очередную партию "музыкальных активов" в ипотеку, будто это консервы на складе: 47 тысяч произведений легли в основу на пару миллиардов. Для антуража — Justin Bieber и Red Hot Chili Peppers. Средний возраст песен такой, что артистам грозят встречи с налоговой, а не с хит-парадом. Британия, Германия, Франция – все стояли в очереди, чтобы кусочек роялти упал в их казну. Впрочем, основной доход – потоковое проигрывание: клики и деньги текут, как водопад. Каждый стремится куснуть этот пирог: Concord, HarbourView, Influence Media – все здесь, всех хлебом не корми дай поторговать воспоминаниями. За этой весёлой каруселью скрывается простая печаль: в мире правят не мелодии, а графики и проценты. Казалось бы, рынок растёт… А по сути – всё тот же нехитрый трюк: обменять музыку на деньги, чтобы купить другую музыку… Поколениями меняются только заложники. Такая вот гармония современного капитализма.