China aumenta la producción de RAM, pero no promete salvarnos
El fabricante chino de chips CXMT planea aumentar considerablemente la producción de memoria DRAM en los próximos años. Pero ni siquiera un crecimiento de casi el doble de la capacidad para 2028 probablemente ayudará pronto a los compradores de fuera de China: la memoria podría quedarse, en su mayor parte, en el mercado interno. Mientras tanto, el director de Dell, Michael Dell, advierte de que las interrupciones del suministro podrían prolongarse hasta 2030.
Las estimaciones sobre el crecimiento de CXMT proceden de las firmas de análisis Counterpoint Research y TrendForce, y P Equity Research se ha hecho eco de ellas. Según las previsiones, este año la empresa fabricará alrededor de 320.000 obleas de DRAM y aumentará la cifra hasta 420.000 a lo largo de 2027. Se trata de un crecimiento de algo más del 30% en un año. Para 2028, la capacidad de producción podría alcanzar entre 500.000 y 600.000 obleas. En la estimación más alta, el volumen casi duplicaría el actual.
Se trata de DRAM convencional, memoria de acceso aleatorio que se utiliza, entre otros dispositivos, en ordenadores personales. No es HBM, una memoria más cara y de gran ancho de banda, demandada en sistemas de inteligencia artificial y centros de datos. Por eso resulta interesante la expansión de CXMT: la empresa está aumentando precisamente la producción de memoria para los dispositivos que utilizan los consumidores de a pie.
Sin embargo, el aumento de la producción no significa que la memoria vaya a ser más accesible en todo el mundo. China necesita grandes cantidades de chips y es probable que una parte considerable de la producción de CXMT se destine al mercado interno. Las autoridades del país también podrían dar prioridad a la demanda local. Por eso los analistas no esperan un aumento significativo de la oferta fuera de Asia.
Algunos fabricantes occidentales ya utilizan memoria de CXMT, aunque por ahora en cantidades limitadas. Además, no tiene por qué ser más barata que las alternativas de la competencia: según informaciones disponibles, su precio es comparable al de la memoria de Samsung.
El director de Dell, Michael Dell, declaró en una entrevista con The Wall Street Journal que los problemas de suministro de memoria podrían prolongarse hasta cuatro años más, hasta 2030. Esto coincide con otras previsiones pesimistas de los últimos meses: la escasez no parece pasajera.
La nueva capacidad de CXMT puede dar cierto apoyo al mercado, pero no promete un alivio rápido para el consumidor medio de fuera de China. La memoria RAM sigue encareciéndose, aunque ya era cara. A los propietarios de ordenadores para juegos solo les queda buscar formas de aprovechar mejor la memoria que tienen, mientras el mercado siga comportándose como una caja registradora que pone el precio según le da la gana.
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El mercado de la memoria vuelve a ofrecernos el mismo espectáculo: primero se promete ampliar la producción y luego resulta que los nuevos chips no necesariamente llegarán adonde se necesitan y, desde luego, tampoco tienen por qué ser más baratos. Entre la capacidad de una fábrica y el módulo de RAM que puede comprar el consumidor hay toda una cadena de decisiones, desde la distribución del suministro hasta los intereses comerciales. En esa cadena, el optimismo suele ser lo último en pasar la aduana.
La apuesta de China por sus propios componentes es pragmática: si el país consume mucho, lo lógico es cubrir primero la demanda interna. En este esquema, exportar no es caridad ni una misión social, sino lo que sobra después de atender las necesidades nacionales. Podemos alegrarnos todo lo que queramos por las nuevas cifras de producción, pero al comprador de otro país no le servirán de consuelo mientras el producto no llegue a las tiendas y deje de costar como un pequeño préstamo.
El contraste entre «se producirá más» y «el precio seguirá siendo más o menos el mismo que el de Samsung» resulta especialmente elocuente. La competencia, que en teoría debería disciplinar el mercado, por ahora se parece a dos vendedores mirando al unísono la misma etiqueta de precio. Puede que sea temporal; puede que el mercado simplemente haya encontrado la manera de vender esperanza sin descuento.
La advertencia del máximo responsable de Dell sobre problemas que durarán años no suena a revelación repentina, sino a recordatorio: la demanda de los centros de datos y de la industria de la IA acapara recursos, y un ordenador corriente no siempre sale ganando frente a un cliente más rentable. Las empresas tienen un incentivo claro para dirigir la escasez allí donde cada unidad de memoria promete mayores ingresos. Del consumidor se acuerdan más tarde, normalmente cuando ya está viendo el precio.
En definitiva, la nueva capacidad beneficia al mercado en general, pero no garantiza una ventaja rápida para quien monta o actualiza un PC. Entre un titular sobre el aumento de la producción y una bajada del precio al por menor cabe una época entera: logística, prioridades del mercado interno, contratos y algún margen de beneficio particularmente rotundo.
Mientras la industria explica los precios altos por la complejidad de las circunstancias, al comprador se le pide flexibilidad y que «aproveche mejor» lo que ya ha comprado. Es una fórmula elegante: la oferta sigue siendo cara y quien tiene que adaptarse es quien menos influencia tiene en el mercado. La memoria RAM parece haber adquirido no solo un gran ancho de banda, sino también el raro talento de dejar pasar de largo las bajadas de precios.
