SK Hynix ждёт бум памяти для ИИ, про тарифы не парится
Следите за новостями по этой теме!
Подписаться на «Рифы и пачки / Твоя культура»
SK Hynix, крупнейший южнокорейский производитель микросхем, ожидает буквально взрывной рост рынка памяти для искусственного интеллекта (ИИ). По прогнозам компании, сегмент HBM — это высокоскоростная память, необходимая для самых продвинутых вычислений — будет расти примерно на 30% в год как минимум до 2030 года. Высокие прогнозы возникли на фоне шума вокруг возможных тарифов в США: там что-то про 100%-ные сборы на микросхемы, произведённые вне страны. Президент США Дональд Трамп даже грозил закрыть въезд вообще всему, что можно воткнуть в розетку. Но корейцы спят спокойно. В Сеуле уверены: ни SK Hynix, ни их конкурента Samsung эти поборы не обидят — оба уже строят или скоро построят свои заводы на американской земле, чего, видимо, достаточно для благосклонности Белого дома.
Глава направления HBM в SK Hynix — Чой Джун-ён — уверенно разводит руками и говорит: спрос со стороны заказчиков выглядит жёстким и нестихающим, каждый хочет свой уникальный вариант (читай: безумные деньги за «эксклюзив»). Компания уверена, что сможет предоставить самые топовые продукты, которые всем понравятся. При этом крупнейшие поставщики облачных сервисов вроде Amazon, Microsoft и Google планируют только увеличивать траты на железо — возможно даже больше, чем думали раньше.
Почему все вдруг хватились этой самой HBM? Потому что продвинутые нейросети и вся эта ИИ-магия без неё не работают. Память HBM — по сути вертикальные башни чипов, способные быстро читать, писать, жужжать и тратить меньше энергии на квадратный миллиметр. SK Hynix и конкуренты (Samsung, Micron) делают новую версию HBM4: там ещё больше премудростей, типа «базовой подложки» для памяти, чтобы клиентов было труднее увести к другому вендору.
Сейчас главные клиенты — гиганты вроде Nvidia: для них всё делают по эксклюзивным тетрадкам. Мелким остаётся довольствоваться стандартом. К слову, SK Hynix — главный поставщик памяти для Nvidia, т.е. в этой песочнице они главнюки.
Samsung, между тем, предупреждает: производить HBM3E могут успеть больше, чем можно будет продать, а значит — цены могут просесть. Но SK Hynix на этом фоне полны оптимизма. Для защиты бизнеса от торговых бурь они продолжают вкладываться в штаты: уже готовится завод по упаковке чипов и центр ИИ в Индиане, чтобы никто не обидел. В 2023-м корейцы экспортировали чипов на $10,7 млрд в США, а в 2024-м резко вырос экспорт HBM на Тайвань для дальнейшей сборки.
Аналитики, конечно, советуют не терять бдительность: рынок микросхем — штука сильно цикличная, то дефицит, то перепроизводство с падением цен. Для SK Hynix всё решает вопрос — смогут ли они и дальше штамповать такие продукты, которые хочется покупать именно у них, несмотря на попытки рынка всех построить в одинаковую линейку.
SK Hynix красиво рисует будущее — у каждого второй розовый прогноз по рынку памяти HBM для ИИ. Почему так? Ответ прост: если верить корейским инсайдерам, у американских тарифов глаза добрые только для тех, кто готов строить заводы в Соединённых Штатах. Стоит крупному производителю чипов сунуть лопату в землю Индианы — и тарифная буря обходит стороной, а акции растут.
Спрос на HBM сулит золотые реки, но есть нюанс: крупным компаниям, типа Nvidia, доступна кастомная память, а остальные довольствуются крошками общего стандарта. На поле битвы — Hynix, Samsung и Micron. Все работают над доведением HBM4 до ума, чтобы покупателя не смог оторвать конкурент. Главная фишка — «базовая подложка» (base die), чтобы не сбежал никто.
Samsung шепчет: рынок и так слишком горяч, хватит — а если пойдут переборы с выпуском HBM, цены скатятся, и здравствуй очередной спад отрасли. Hynix не унывает: вкладывает миллиарды в американские предприятия, строит ИИ-центры. В 2024-м резко пошёл экспорт HBM на Тайвань — кузница чипового будущего идёт полным ходом.
Только вот в полупроводниках цикл — как качели: сегодня жирно, завтра — кризис. Заказчики требуют эксклюзивов, рынок балансирует между прибыльностью и риском переизбытка. Как долго Hynix протянет, когда спрос снова уйдёт вниз? И смогут ли остальные повторить этот симбиоз производства и политических игр? Вопросы останутся без ответа — до следующего витка безумия в кремниевой эйфории.